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2024.08.14 10:28

證券報告 匯豐上調太古公司A(00019)目標價6% 維持「持有」評級

<匯港通訊> 匯豐（HSBC Global Research）上調太古公司A(00019)目標價6.15%，從 65港元升至69港元。下調對該公司2024-2026年盈利預測2-8%，反映出該行對太古地產 (01972)以及國泰航空(00293)的最新盈利預測。維持太古公司「持有」評級。太古地產以及 國泰航空依舊是重要基本面。 匯豐指，太古公司2024年上半年業績符合預期，核心盈利為48億港元，同比下降2%。因出售 美國飲料資產而造成的收入損失，被航空部門獲利的強勁反彈所抵消。中期股息升4%，這是 估值的重要因素。因上市公司短期内面臨挑戰而股東回報的上行空間有限，太古公司 來自關鍵增長投資的有意義回報可能需要一段時間才能實現，並且有執行風險。不過，到 2025年5月止，最高達60億港元的持續股份回購應該可提供下行保障。 該行上調對太古公司目標價，主要反映對港機集團及飲料部門的正面業務展望。 太古公司在東南亞投資的醫療保健行業前景看似光明，潛在的IPO或爲一項催化劑， 對估值增長有幫助。（JJ）

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