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2024.07.17 10:22

證券報告中金公司下調金蝶國際(00268)目標價29% 維持「跑贏行業」

<匯港通訊> 中金公司發報告指，下調金蝶國際(00268)目標價29%至10港元，主要考慮估值中樞下行，維持「跑贏行業」評級。主要考慮公司優於同業的增長韌性及現金流水平（管理層於年初業績會指引未來三年收入增長中樞位於15%以上，經營性現金流複合成長率達50%）。中金公司預計，基於企業預算較為審慎的預期，下調2024年和2025年營收入預測2%和3%至65 億元人民幣（下同）和77億元；將2024年歸母淨虧損預測調整至9811萬元，2025年歸母淨利潤預測從2億元調整至1.97億元。中金公司預計公司今年上半年收入同比增12%至28.7億元，略低於先前預期，主要考慮宏觀環境影響下，中小企業新簽或慢於預期；歸母淨虧損收窄至2.3億元，減虧幅度基本符合預期。預計公司全年歸母淨虧損有望收窄至1億元，如期於2025年實現歸母淨利潤層面的盈虧平衡（據管理層年初公開指引）。（JJ）