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2024.07.16 09:39

證券報告交銀國際：新遊拉動遊戲收入上調嗶哩嗶哩(09626)目標價17%

<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告，因嗶哩嗶哩(09626)新遊超預期，小幅上調今年第二季收入1%至61億元人民幣，同比增16%。因規模效應及廣告收入占比提升，預計集團毛利率同比增加6個百分點且環比擴大1個百分點至29%。同時，基於遊戲收入調整，該行上調嗶哩嗶哩今明兩年總收入5%/8%。據可比文娛公司2025年2倍市銷率的平均現價，上調集團目標價17%，由132港元升至155港元。維持「買入」評級。報告表示，《三謀》拉動遊戲收入加速增長，故該行上調嗶哩嗶哩全年遊戲收入預期。基於九個月流水攤銷，上調今明兩年遊戲收入54/67億元人民幣，對應同比增速34%/23%。同時該行預計《三謀》貢獻遊戲收入比例為26%/43%。（CW）