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2024.07.08 10:10

專家講場 輝立黃瑋傑：海螺創業(00586) 目標價8.7元 止蝕價7.5元

海螺創業(00586)主要從事提供節能環保解決方案業務(主要包括垃圾處置、生產與銷售餘熱 發電、立磨以及相關售後服務)、港口物流服務(主要包括貨物處理、轉運及倉儲服務)、新 型建材(主要用於替代牆體材料，如纖維素纖維水泥板、蒸壓板和木絲水泥板)、新能源業務 (主要從事磷酸鐵鋰正極和負極材料，鋰電池回收業務，以及包裝容器循環利用業務)。截至 2023年12月31日，集團在全國25個省市自治區和越南共推廣簽約132個項目，其中﹕爐排爐 垃圾發電項目103個，飛灰處置項目2個，廚餘垃圾處置項目2個，水泥窯處置垃圾項目10個 ，垃圾轉運項目1個，新能源項目2個，鋰電池回收綜合利用項目8個，包裝容器循環利用項 目1個，新型建材項目2個，港口物流項目1個。於2023年，集團新增簽約項目15個，其中生 活垃圾處置項目8個，鋰電池回收綜合利用項目6個，包裝容器循環利用項目1個。集團2023 年度實現營業額80.15億元人民幣，股東應佔溢利為24.63億元人民幣，每股盈利為1.36元人 民幣，往績市盈率僅約5.4倍。此外海螺創業持有海螺水泥(914)18%間接股權，隨著海螺水 泥業務築底回升，迭加集團本業穩定增長，未來派息能力有望大幅提升。(筆者沒有持有上 述股票) 買入價$7.90，目標價$8.70，止蝕價$7.50 筆者：輝立證券及輝立資本管理董事 黃瑋傑 筆者為證監會持牌人士 筆者並無持有上述股份 研究報告由輝立証券集團旗下於香港證監會持牌的輝立証券（香港）有限公司及/或輝立商 品有限公司（“輝立”）所發報。本文所包含的資料均為輝立從相信為準確的來源蒐集。輝 立對有關報告所引致之任何損失或虧損概不負責。本報告所載的資料只供參考用途，並沒有 法律約束力，亦不構成投資建議、邀約、購入、出售任何產品。投資涉及風險，有可能損失 投資本金。你應諮詢專業人士，就本身的投資經驗、財務狀況、個人目標及風險取向，以提 供投資意見。各類產品的風險，請參閱本公司網頁http://www.phillip.com.hk《風險披露 聲明》。輝立（或其僱員 ）可能持有本文所述有關的投資產品。此外，輝立（或任何附屬 公司）隨時可能替向報告內容所述及的公司提供服務、招攬或業務往來。以上資料為輝立擁 有並受版權及知識產權法保護。除非事先得立明確書面批准，否則不應複製、散播或發佈。 #黃瑋傑

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