凱基亞洲評析

恒指週一跌184點

恒生指數高開88點後半日跌101點。午後指數續跌，全日收16,646點，跌184點或1.1%。恒生科技指數報3,759點，跌71點或1.9%。國指跌58點或1.0%，報5,703點。大市成交額1,063.9億元。市場憧憬聯儲局明年減息，金價創新高，金礦股紫金(2899)全日股價升3.8%。據報多間內地銀行未收到「白名單」，內房股旭輝(0884)及龍湖(0960)分別跌5.1%及2.5%。

十月日本通脹按月轉跌，低於預期

日圓在過去一個月持續上升，除了市場預期美聯儲局將不久減息外，也押注日央行會在明年取消持續多年的超量松政策。但剛公佈的日本CPI年率再度降溫至2.6%，低於市場預期的3%；而按月更轉跌0.2%。扣除生鮮食品及能源後11月通脹年率繼續降溫至3.6%，也低於預期的3.7%，按月比則持平。低於預期的通脹數字有助減低日本面對加息的壓力。

美股三大指數都錄得下跌，納指跌119點或0.84%，收報14,185點；標普500指數跌24點或0.54%，收報4,569點；道指嘰41點或0.11%，收報34,204點。

傳金管局要求香港銀行增加撥備

在經濟下行壓力巨大，香港金融系統的不良貸款減值風險開始被注視。今日有消息指，香港金管局與一批中型銀行會晤，金管局料今年底不良資產比率將升至2.0%，是2013年以來的新高，而比率在6月時為1.5%反映增速明顯增強。不良資產比率在疫情前僅為0.6%，金管局為銀行的警示代表香港經濟不景或在明年會開始浮現，包括企業倒閉增加及失業率上升等。而本地銀行的信用撥備在下半年相信會出現大幅上升，加上按揭需求減少令淨利息收入持平，中型銀行的盈利能力或大幅下跌。

港股通週一淨流出6.95億元，其中，中海油(0883)流入最多，達2.17億港元；其次是中移動(0941)。藥明生物(2269)則錄得最多淨流出，為5.84億港元；其次是盈富基金(2800)。