凱基亞洲評析

恒指周五跌359點

恆指全日收16,945點，跌359點或2.1%。恆生科技指數報3,385點，跌90點或2.6%。國指跌111點或1.8%，報5,974點。大市成交額1,005.02億元。

失業率的持續攀升觸發「薩姆規則」

美股周五大幅收跌，道指跌610.71點，跌幅為1.51%，報39737.26點;納指跌417.98點，跌幅為2.43%，報16776.16點;標普500指數跌100.12點，跌幅為1.84%，報5346.56點。上周美股三大股指均錄得跌幅，道指一周下跌2.11%，納指下跌3.35%，標普500指數下跌2.08%。個股方面，英特爾宣布疫軟的指引及大規模裁員計劃，股價重挫26%。

巴郡於上周公布了業績及10-Q報告披露，公司持續減持投資組合的一大重倉股，蘋果，持有股數由7.9億股減至4億股，減近一半持股，速度更較前季有所加快。而現金水平方面，第二季度末現金儲備為2769億美元，再創紀錄新高，一季度末為1890億美元。巴菲特亦於5月時表示他不急於花錢，“除非我們認為所做的事情風險很小，而且能賺很多錢”。

經濟數據方面，上周五的美國公布了引起市場對經濟逐漸進入衰退的非農就業數據，7月非農就業人數增長11.4萬人，遠低於市場預期的17.6萬人及經調整後的17.9萬人。失業率亦由4.1%上升至4.3%，高於市場預期。失業率的持續攀升觸發「薩姆規則」的經濟衰退指標。

市場預期今年減息幅度大幅上升

非農數據公布後，交易員押注美聯儲將在9月份將利率下調50個基點的概率高達90%，提高對2024年的降息押注，現預計為111個基點。其中，花旗及摩根大通預期於9月及11月將會各減50基點及在12月減25基點。

港股通周五淨流出19億元，其中，小米(1810)流入最多，達4.9億港元；其次是建設銀行(939)。盈富基金(2800)則錄得最多淨流出，為29.2億港元；其次是恒生中國企業(2828)。