星岛头条《星级创富》上集:港投资移民料吸巨资 业界度身订造「富人投资组合」 专家︰一类资产跑赢通胀又保值

在中港频繁交流下，内地客成为本港一股崭新的发展动力。本港人才短缺，有赖内地专才、优才补充；楼市动力不足，有赖内地客「南下扫楼」增添购买力。而资本门槛达3,000万港元、俗称「投资移民」的新资本投资者入境计划（CIES），今年3月起接受申请，曾有机构推算首年可吸引2,000多亿元资金来港，为本港带来更多新机遇。资产管理更是直接受惠的行业，不少公司已摩拳擦掌，迎接这群潜在富裕客户。凯基亚洲产品拓展部董事张祖成指，他们亦已为「投资移民」度身订造的投资方案，迎接这股财富管理新浪潮。

30至40岁内地客为主
据政府公布，自今年3月推出CIES签证，首4个月接获339宗申请，有3宗获批签证，已完成3,000万元投资。另外有88宗原则上获批，可以访客身份在港逗留180天以便投资。凯基亚洲产品拓展部董事张祖成指，公司亦接获不少相关的查询，主要是内地客户，年龄层主要是30至40岁。

CIES被称为「投资移民」签证，皆因计划要求申请人，投资最少2,700万港元（或等值外币）净值于指定资产，以及向本港「资本投资者入境计划投资组合」投入300万港元。张祖成说，这类潜在客户尤其关心投资问题，他们亦特别为「投资移民」客户度身订造投资方案。

部份债券回报率达8厘
首先，CIES申请人需投资至少2,700万港元于指定的金融资产，包括股票、债券、存款证等。在美国迟迟未减息，利率仍高企的背景下，张祖成指债券是一个相当好的资产，既助「投资移民」跑赢通胀，又做到保值的作用。

最基本可买香港政府，或者政府相关机构发行的债券，现时息率大约3.5厘至4厘左右，而本港大型蓝筹公司债券，息率则有4.5厘至5厘左右。若再进取一点，亦可考虑一些中小型的上市公司发行的债券，回报率更达8厘左右，「但是要考虑，可能它们的债券发行规模比较小，还有流动性未必太好，投资者需要考虑，当他买入了这些债券后，宜持有至到期。」

今次CIES的2,700万元投资部分，特别容许「投资移民」投资商业房地产。不过，张祖成坦言，现时本港商厦，以及旺区商铺空置率仍高，故他不建议「投资移民」拈手。

至于申请人要投入300万元的「资本投资者入境计划投资组合」，是由香港投资管理有限公司负责管理，将投资于创新科技，及其他有助本港经济长远发展的重点行业，当局尚未公布实际会投资哪些项目。张祖成则期望，港府可投资于近年炙手可热的人工智能。

星岛头条《星级创富》下集 : 解构千万富翁「投资脑」钟情被动收入目标年赚一成就够「富人往往安全至上」

有本港金融机构去年底进行调查，指每14港人之中，就有1个是千万富翁。而且在去年港股港楼表现平平的环境，千万富翁普遍「力保不失」，身家中位数维持在1,600万元。在港从事金融和投资业务近30年的凯基亚洲，其产品拓展部董事张祖成，为大家解构香港千万富翁的「投资脑」，原来富裕人士投资往往「安全至上」，钟情能够产生被动收入的资产。他又为《星岛头条》读者，带来攻守兼备的千万富翁投资组合，预计每年可产生逾一成稳定回报。

股神巴菲特曾分享好友、已故巴郡副主席芒格的名言：「如果我知道我会在哪里死去，我将永达不去那个地方。」所以「小心驶得万年船」向来是股神等成功投资者的致胜关键。

原来张祖成日常接触的高资产值的客户，投资取向同样保守，「他们不会去做一些很高风险的东西，大部分也倾向做一些相对保守、希望可以产出一些被动收入的投资。」美国联储局迟迟未减息，利率仍高企下，他指不少富裕客户均钟情债券，高风险投资往往只是占小部分，约5%至10%。

不过，一个投资组合除了安全，亦要做到长期提供稳定回报。张祖成指，过去几年很多投资者除了投资股票、债券等传统金融资产金，也渐渐开始将部份资金投放在私募股权基金及对冲基金。

张祖成为千万富翁客户打造的组合，攻守兼备，债券基金、股票基金、对冲基金各占两成。债券方面平均年期5年，务求赚取7%回报，股票基金会选择人工智能相关主题，连同对冲基金，预计各自带来15%回报。另有一成资金，投放在现金及货币市场基金，预期回报约5%。

值得一提是，组合约三成资金投资到私募股权基金，即没有在股票市场上市交易的股权资产，预期回报约14%。张祖成介绍，私募股权基金越来越适合个别投资者参与，一些基金投资二三百个初创企业项目，当中可能有数十个将来会成为明星企业，但一些项目亦可能变现不了而亏蚀，但由于一个私募股权基金投资的项目相当多，他相信可平衡有关风险。

整个组合计既重视资产安全性，亦做到多元化，能有效地分散风险，预期每年回报可达12%。除了资产增值，张祖成分享，财富传承亦是富裕人士的主要理财需要。他指出，富裕客户较倾向以信托形式，既资产可一路传承下去，相较遗嘱，后人争产风险也较低。