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2024.07.26 10:26

专家讲场 辉立黄玮杰：北控水务(00371) 目标价2.7元 止蚀价2.25元

北控水务(00371)主要业务包括经营水处理业务、水治理建造服务、技术服务及设备销售以 及城市资源服务.集团水厂之覆盖已扩展至遍及中国大陆20个省、5个自治区及4个直辖市.水 处理业务方面,於2023年12月31日,集团就合共1,455座水厂及乡镇污水处理设施（其中包括 1,215座污水处理厂及乡镇污水处理设施、170座自来水厂、69座再生水处理厂及1座海水淡 化厂）订立服务特许权安排及委托协议,每日总设计能力为43,963,124吨.就地理位置划分, 集团於中国大陆拥有运营中之934座污水处理厂及乡镇污水处理设施、42座再生水处理厂,以 及124座运营中之自来水厂.海外方面,集团於葡萄牙、新加坡、澳洲及新西兰拥有53座污水 处理厂及5座再生水厂.另於葡萄牙及澳洲拥有31座供水厂和1座海水淡化厂,供应食水.水治 理建造服务方面,集团有15个综合治理项目正在建设,该等项目主要位於内蒙古.技术服务及 设备销售方面,作为综合水务系统解决方案供应商,集团拥有多项水处理厂工程谘询及设计资 格城市资源服务方面,集团主要通过北控城市资源从事城市服务、危险废物处理服务以及回 收及重用产品销售.北控城市资源有186个城市服务项目、11个运营中之危险废物处理项目及 2个产生收入之废弃电器及电子产品处理项目.於截至2023年12月31日止年度,集团实现收入 245.19亿元人民币,同比增长14.1%;股东应占溢利为18.95亿元人民币,大幅增长60%.全年共 派息每股15.7港仙,派息比率达78.2%,现价股息率约6.4%. (个人没有持有上述股票) 买入价$2.40，目标价$2.70，止蚀价$2.25 笔者：辉立证券及辉立资本管理董事 黄玮杰 笔者为证监会持牌人士 笔者并无持有上述股份 研究报告由辉立证券集团旗下於香港证监会持牌的辉立证券（香港）有限公司及/或辉立商 品有限公司（“辉立”）所发报。本文所包含的资料均为辉立从相信为准确的来源蒐集。辉 立对有关报告所引致之任何损失或亏损概不负责。本报告所载的资料只供参考用途，并没有 法律约束力，亦不构成投资建议、邀约、购入、出售任何产品。投资涉及风险，有可能损失 投资本金。你应谘询专业人士，就本身的投资经验、财务状况、个人目标及风险取向，以提 供投资意见。各类产品的风险，请参阅本公司网页http://www.phillip.com.hk《风险披露 声明》。辉立（或其雇员 ）可能持有本文所述有关的投资产品。此外，辉立（或任何附属 公司）随时可能替向报告内容所述及的公司提供服务、招揽或业务往来。以上资料为辉立拥 有并受版权及知识产权法保护。除非事先得立明确书面批准，否则不应复制、散播或发布。 #黄玮杰

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